En 2024, bajo la doble influencia del patrón económico global y la orientación de la política interna, la industria del aluminio de China ha demostrado una situación operativa compleja y cambiante. En general, el tamaño del mercado continúa expandiéndose, y la producción y el consumo de aluminio han mantenido el crecimiento, pero la tasa de crecimiento ha fluctuado. Por un lado, impulsado por la fuerte demanda de nuevos vehículos de energía, fotovoltaicos, energía eléctrica y otros campos, el rango de aplicaciones de aluminio continúa expandiéndose, inyectando un nuevo impulso en el desarrollo de la industria; Por otro lado, la recesión en el mercado inmobiliario ha ejercido cierta presión sobre la demanda de aluminio en el sector de la construcción. La adaptabilidad de la industria del aluminio a los cambios en el mercado, las estrategias de respuesta a las fluctuaciones anormales en los precios de las materias primas y las iniciativas para internalizar los requisitos difíciles para el desarrollo verde y bajo en carbono todavía se están explorando y se fortalecen gradualmente. La aparición de una nueva productividad de calidad de la industria aún no ha cumplido con los requisitos del desarrollo de la industria, y la industria del aluminio enfrenta muchos desafíos.
1. Análisis de mercado de la cadena de la industria del aluminio
Alúmina
En junio de 2024, la producción fue de 7.193 millones de toneladas, un aumento de 1.4% interanual y el aumento de mes a mes fue limitado. En las siguientes partes de la reanudación de la capacidad de producción liberada, la nueva producción en Mongolia interna se puede liberar gradualmente, y la capacidad operativa ha mantenido una tendencia creciente.
En 2024, el precio de la alúmina fluctúa bruscamente, mostrando características por fases obvias. En la primera mitad del año, el precio en su conjunto mostró una tendencia ascendente, de la cual de enero a mayo, el precio spot de la alúmina aumentó de aproximadamente 3.000 yuanes/toneladas al comienzo del año a más de 4,000 yuanes/toneladas , un aumento de más del 30%. La razón principal del aumento de precios en esta etapa es el suministro ajustado de bauxita nacional, lo que resulta en mayores costos de producción de alúmina.
El fuerte aumento en los precios de la alúmina ha ejercido una gran presión sobre el costo de las empresas de aluminio electrolítico aguas abajo. Para producir 1 tonelada de aluminio electrolítico necesita consumir 1.925 toneladas de cálculo de alúmina, el precio de alúmina aumenta 1000 yuanes/toneladas, el costo de producción de aluminio electrolítico aumentará en aproximadamente 1925 yuanes/toneladas. En respuesta a la presión de costo, algunas empresas de aluminio electrolítico comenzaron a reducir la producción o ralentizar la reanudación del plan de producción, como la provincia de Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing y otras áreas de alto costo de algunas empresas en China. , el tanque se detiene o ralentiza la reanudación de la producción.
Aluminio electrolítico
En 2022, la capacidad de producción fue de aproximadamente 43 millones de toneladas, lo que se ha acercado a la línea roja del techo. A diciembre de 2024, la capacidad operativa de la industria de aluminio electrolítico de China era de 43,584,000 toneladas, un aumento de 1.506 millones de toneladas, o 3.58%, en comparación con 42,078,000 toneladas a fines de 2023. En la actualidad, la capacidad de producción total de aluminio electrolítico nacional tiene se acercó al "techo" de 45 millones de toneladas de capacidad de producción. La implementación de esta política es de gran importancia para el desarrollo a largo plazo de la industria del aluminio electrolítico. Ayuda a controlar la capacidad excesiva en la industria, evitar la competencia viciosa y promover el desarrollo de la industria en una dirección verde, verde y sostenible. Al eliminar la capacidad de producción hacia atrás y mejorar la eficiencia energética, se alienta a las empresas a aumentar la innovación tecnológica y la inversión en la conservación de la energía y la reducción de emisiones, y mejorar la competitividad general de la industria.
Procesamiento de aluminio
Con la mejora de los requisitos livianos en diversas industrias, la demanda de productos procesados de aluminio continúa aumentando y los productos se están desarrollando en la dirección de protección de alta gama, inteligente y ambiental. En el campo de la construcción, a pesar de la recesión general en el mercado inmobiliario, las puertas y ventanas de aluminio, las paredes de cortinas y otros productos aún tienen demanda estable en nuevos edificios comerciales, edificios residenciales de alta gama y proyectos de renovación de edificios antiguos. Según las estadísticas, la cantidad de aluminio utilizada en la industria de la construcción representa aproximadamente el 28% del consumo total de aluminio. En el campo del transporte, especialmente el rápido desarrollo de nuevos vehículos de energía, la demanda de materiales de procesamiento de aluminio ha mostrado un fuerte impulso de crecimiento. Con la aceleración del proceso liviano del automóvil, la aleación de aluminio se usa cada vez más en la estructura del cuerpo, el cubo de las ruedas, la bandeja de la batería y otros componentes. Tomando un nuevo vehículo de energía como ejemplo, la cantidad de aluminio utilizada en su cuerpo supera los 400 kg/vehículo, lo que aumenta significativamente en comparación con los vehículos de combustible tradicionales. Además, la demanda de conductores de aluminio, radiadores de aluminio y otros productos en la industria eléctrica también ha aumentado constantemente con la construcción y actualización de la red eléctrica.
Aluminio reciclado
En los últimos años, la producción ha continuado aumentando, 2024 es un año histórico para el aluminio reciclado de China para hacer un gran avance, y la producción anual de aluminio reciclado se ha roto durante la marca de 10 millones de toneladas, llegando a aproximadamente 10.55 millones de toneladas, y la relación de aluminio reciclado a aluminio primario ha sido casi 1: 4. Sin embargo, el reciclaje de aluminio residual, la fuente del desarrollo de aluminio reciclado, no es optimista.
El desarrollo de la industria del aluminio reciclada depende en gran medida del suministro de materias primas de aluminio residuales, y el suministro de materias primas de aluminio recicladas en China enfrenta una situación grave. El sistema de reciclaje de desechos de aluminio doméstico no es perfecto, aunque la vieja tasa de recuperación de desechos de aluminio de China en algunas áreas del nivel de liderazgo del mundo, como las latas de reciclaje de desechos de aluminio puede alcanzar el 100%, el reciclaje de desechos de aluminio de construcción puede alcanzar el 90%, el campo de transporte automotriz. es 87%, pero la tasa de recuperación general aún debe mejorarse, principalmente porque los canales de reciclaje están dispersos y no estándar, una gran cantidad de aluminio de desechos Los recursos no han sido reciclados efectivamente.
El ajuste de la política de importación también ha tenido un impacto significativo en el suministro de materias primas de aluminio recicladas. En los últimos años, China ha implementado medidas de control más estrictas sobre la importación de aluminio de chatarra para fortalecer la protección del medio ambiente y la gestión de recursos. Esto condujo a grandes fluctuaciones en las importaciones de materias primas de aleación de aluminio fundido reciclado, en octubre de 2024, las importaciones de aluminio de china de 133,000 toneladas, un aumento de 0.81%, 13.59% anual, la tendencia a la baja de las importaciones refleja la inestabilidad de la importancia. de suministro.
2. Perspectiva del mercado de la cadena de la industria del aluminio
Óxido de aluminio
En 2025, habrá más capacidad de producción nueva, con un aumento de casi el 13%, junto con la posibilidad de que las minas importadas puedan reemplazar completamente las minas nacionales de China, y el ajuste de la Política de reembolso de impuestos de exportación de aluminio suprimirá el aumento de la demanda, Y el precio caerá con una alta probabilidad. Aumento de suministro: la nueva capacidad de producción de alúmina de China en 2025 puede alcanzar los 13.2 millones de toneladas, y se espera que la capacidad de producción en el extranjero aumente en 5.1 millones de toneladas en 2025. , y el precio cayó gradualmente.
Aluminio electrolítico
La capacidad de producción del lado del suministro ha alcanzado el techo, la probabilidad de aumentar la producción es extremadamente baja, la producción en el extranjero se ve afectada por una variedad de factores, y la producción no puede llevarse a cabo de manera eficiente. Por el lado de la demanda, además de la disminución interanual de la demanda inmobiliaria, otra demanda terminal mostró un rendimiento brillante, especialmente en el campo del nuevo potencial de crecimiento de la demanda de energía, y la oferta y la demanda global mantuvieron un equilibrio ajustado; La capacidad de producción nacional está cerca de la línea roja, se pueden invertir un total de 450,000 toneladas de nueva capacidad de producción nacional en 2025, y se espera que el extranjero agregue 820,000 toneladas de nueva capacidad de producción en el escenario de referencia, un aumento del 2.3% en comparación con 2024. Crecimiento de la demanda: la estructura de la demanda posterior ha cambiado significativamente, el impacto de los bienes raíces tradicionales se ha debilitado y se espera que la nueva demanda dominada por los vehículos fotovoltaicos y nuevos de energía sea menor que 260,000 toneladas de suministro de aluminio electrolítico doméstico en 2025. Aumento de precios: se espera que los precios del aluminio de Shanghai fluctúen entre 19000-20500 yuanes/toneladas en la primera mitad del año, y se estabilicen en la segunda mitad del año, y el rango de precios es Se espera que sea 20,000-21,000 yuanes/toneladas.
Procesamiento de aluminio
Con el rápido desarrollo de nuevos vehículos de energía, la industria fotovoltaica y la popularización de la tecnología 5G, la demanda de productos procesados de aluminio continuará aumentando y se espera que mantenga una tendencia de crecimiento estable. Expansión del tamaño del mercado: se espera que el tamaño del mercado alcance 1 billón de yuanes, y la demanda de nuevos vehículos de energía, fotovoltaicos, 3C e Smart Home es fuerte. Actualización del producto: el producto se está moviendo hacia un alto rendimiento, liviano y multifuncional, y la investigación y desarrollo de materiales de alta gama y aleación de aluminio de funciones especiales. Progreso tecnológico: automatización inteligente en los equipos de inversión empresariales principales, control de producción, mejora de la eficiencia y calidad, la cooperación de la investigación de la universidad de la industria para promover el progreso tecnológico.
Aluminio reciclado
Al ingresar el período de crecimiento, los vehículos desarmados/desarmados ingresan al período cuantitativo, que puede llenar el fenómeno del aluminio reciclado nacional insuficiente, y el mercado tiene amplias perspectivas, pero actualmente enfrenta problemas como la cantidad insuficiente de desechos importados, una fuerte espera del mercado. y ver el sentimiento e inventario insuficiente. Crecimiento de la producción: según la rama de metal reciclado de la Asociación de la Industria de Metales no ferrosos de China, alcanzará los 11.35 millones de toneladas en 2025. Expansión del campo de aplicación: en los campos de nuevos vehículos de energía, construcción, electrónica y otras aplicaciones continuará expandiéndose , como los nuevos vehículos de energía en la búsqueda de la mejora del kilometraje, una gran cantidad de aleación de aluminio reciclado para reducir el peso corporal. Aumento de la concentración de la industria: bajo la expansión de dos puntas de la capacidad de producción de las grandes fábricas y las normas de la industria, algunas pequeñas empresas serán eliminadas por el mercado, y las empresas ventajosas podrán ejercer efectos de escala, reducir costos y fortalecer la competitividad del mercado.
3. Análisis de la estrategia
Alúmina: La empresa de producción puede aumentar el inventario de manera adecuada cuando el precio es alto, esperar a que caiga el precio y luego se envíe gradualmente; Los comerciantes pueden considerar tomar posiciones cortas antes de que los precios caigan para protegerse a través del mercado de futuros y obtener ganancias.
Aluminio electrolítico: Las empresas de producción pueden prestar atención al crecimiento de la demanda en áreas emergentes como la nueva energía, ajustar la estructura del producto y aumentar la producción de productos relacionados; Los inversores pueden comprar contratos de futuros cuando los precios son bajos y venderlos cuando los precios son altos de acuerdo con la situación macroeconómica y los cambios en la oferta y la demanda del mercado.
Procesamiento de aluminio: Las empresas deben fortalecer la innovación tecnológica y la investigación y el desarrollo de productos, mejorar el valor agregado del producto y la competitividad del mercado; Expandir activamente los mercados emergentes, como nuevos vehículos de energía, aeroespacial, información electrónica y otros campos; Fortalecer la cooperación con las empresas aguas arriba y aguas abajo para establecer una cadena de suministro estable.
Tiempo de publicación: febrero-03-2025
