En 2024, bajo la doble influencia del patrón económico global y la orientación de la política interna, la industria del aluminio en China ha mostrado una situación operativa compleja y cambiante. En general, el tamaño del mercado continúa expandiéndose, y la producción y el consumo de aluminio han mantenido un crecimiento sostenido, si bien la tasa de crecimiento ha fluctuado. Por un lado, impulsado por la fuerte demanda de vehículos de nuevas energías, energía fotovoltaica, energía eléctrica y otros campos, el espectro de aplicaciones del aluminio continúa expandiéndose, impulsando el desarrollo de la industria. Por otro lado, la recesión del mercado inmobiliario ha presionado la demanda de aluminio en el sector de la construcción. La adaptabilidad de la industria del aluminio a los cambios del mercado, las estrategias de respuesta a las fluctuaciones anormales en los precios de las materias primas y las iniciativas para internalizar los estrictos requisitos para un desarrollo verde y bajo en carbono aún se están explorando y fortaleciendo gradualmente. El surgimiento de una nueva productividad de calidad en la industria aún no ha satisfecho las necesidades de desarrollo de la industria, y la industria del aluminio se enfrenta a numerosos desafíos.
1. Análisis de la cadena de mercado de la industria del aluminio
Alúmina
En junio de 2024, la producción fue de 7,193 millones de toneladas, lo que representa un aumento interanual del 1,4 %, aunque el incremento intermensual fue limitado. En las siguientes etapas de la reactivación de la capacidad de producción, la nueva producción en Mongolia Interior se podrá liberar gradualmente, y la capacidad operativa ha mantenido una tendencia al alza.
En 2024, el precio de la alúmina fluctúa considerablemente, mostrando características escalonadas evidentes. Durante el primer semestre, el precio en general mostró una tendencia alcista, de enero a mayo, pasando de aproximadamente 3000 yuanes/tonelada a principios de año a más de 4000 yuanes/tonelada, un aumento de más del 30 %. La principal razón del aumento de precios en esta etapa es la escasez de bauxita nacional, lo que resulta en un aumento de los costos de producción de alúmina.
El fuerte aumento de los precios de la alúmina ha ejercido una fuerte presión sobre los costos de las empresas de aluminio electrolítico. Para producir una tonelada de aluminio electrolítico se necesitan 1,925 toneladas de alúmina. Si el precio de la alúmina aumenta 1000 yuanes/tonelada, el costo de producción de aluminio electrolítico se incrementará en aproximadamente 1925 yuanes/tonelada. Ante la presión de los costos, algunas empresas de aluminio electrolítico comenzaron a reducir la producción o a ralentizar la reanudación de la producción. Por ejemplo, en las provincias de Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing y otras zonas de alto costo en China, algunas empresas anunciaron revisiones, paradas de tanques o ralentizaciones en la reanudación de la producción.
aluminio electrolítico
En 2022, la capacidad de producción fue de aproximadamente 43 millones de toneladas, alcanzando su límite máximo. A diciembre de 2024, la capacidad operativa de la industria del aluminio electrolítico de China alcanzó las 43.584.000 toneladas, lo que representa un aumento de 1,506 millones de toneladas (3,58 %), en comparación con las 42.078.000 toneladas de finales de 2023. Actualmente, la capacidad de producción total de aluminio electrolítico nacional se ha acercado al límite máximo de 45 millones de toneladas. La implementación de esta política es crucial para el desarrollo a largo plazo de la industria del aluminio electrolítico. Contribuye a controlar el exceso de capacidad, evitar la competencia desleal y promover un desarrollo de alta calidad, ecológico y sostenible. Al eliminar la capacidad de producción rezagada y mejorar la eficiencia energética, se incentiva a las empresas a aumentar la innovación tecnológica y la inversión en conservación de energía y reducción de emisiones, mejorando así la competitividad general del sector.
Procesamiento de aluminio
Con la mejora de los requisitos de ligereza en diversas industrias, la demanda de productos procesados con aluminio continúa en aumento, y estos productos se están desarrollando hacia productos de alta gama, inteligentes y respetuosos con el medio ambiente. En el sector de la construcción, a pesar de la recesión general del mercado inmobiliario, las puertas y ventanas de aluminio, los muros cortina y otros productos mantienen una demanda estable en edificios comerciales nuevos, viviendas de lujo y proyectos de renovación de edificios antiguos. Según las estadísticas, el aluminio utilizado en la industria de la construcción representa aproximadamente el 28% del consumo total de aluminio. En el sector del transporte, especialmente con el rápido desarrollo de los vehículos de nuevas energías, la demanda de materiales para el procesamiento del aluminio ha experimentado un fuerte crecimiento. Con la aceleración del proceso de ligereza en automóviles, las aleaciones de aluminio se utilizan cada vez más en la estructura de la carrocería, los cubos de las ruedas, la bandeja de la batería y otros componentes. Por ejemplo, en un vehículo de nuevas energías, la cantidad de aluminio utilizado en su carrocería supera los 400 kg/vehículo, un aumento significativo en comparación con los vehículos de combustible tradicional. Además, la demanda de conductores de aluminio, radiadores de aluminio y otros productos en la industria energética también ha aumentado de manera constante con la construcción y modernización de la red eléctrica.
Aluminio reciclado
En los últimos años, la producción ha seguido aumentando, y 2024 es un año clave para el avance del aluminio reciclado en China. La producción anual de aluminio reciclado superó los 10 millones de toneladas, alcanzando aproximadamente 10,55 millones de toneladas, con una proporción de aluminio reciclado a aluminio primario cercana a 1:4. Sin embargo, el reciclaje de aluminio residual, fuente del desarrollo del aluminio reciclado, no es optimista.
El desarrollo de la industria del aluminio reciclado depende en gran medida del suministro de materias primas de aluminio de desecho, y este suministro en China se encuentra en una situación crítica. El sistema nacional de reciclaje de residuos de aluminio no es perfecto. Si bien la tasa de recuperación de residuos de aluminio en China se encuentra entre las mejores del mundo en algunas áreas, como el reciclaje de latas de aluminio, el reciclaje de residuos de aluminio para la construcción, el 90% y el transporte automotriz, el 87%, la tasa general de recuperación aún debe mejorarse, principalmente debido a la dispersión y la falta de estandarización de los canales de reciclaje, lo que impide el reciclaje eficaz de una gran cantidad de residuos de aluminio.
El ajuste de la política de importación también ha tenido un impacto significativo en el suministro de materias primas de aluminio reciclado. En los últimos años, China ha implementado medidas de control más estrictas sobre la importación de chatarra de aluminio para fortalecer la protección ambiental y la gestión de recursos. Esto provocó grandes fluctuaciones en las importaciones de materias primas de aleaciones de aluminio fundido reciclado. En octubre de 2024, las importaciones de chatarra de aluminio de China ascendieron a 133.000 toneladas, lo que representa un aumento del 0,81% y una disminución interanual del 13,59%. Esta tendencia a la baja de las importaciones refleja la inestabilidad del suministro.
2. Perspectivas del mercado de la cadena industrial del aluminio
Óxido de aluminio
En 2025, se incrementará la capacidad de producción, con un aumento cercano al 13%, junto con la posibilidad de que las minas importadas reemplacen por completo a las minas nacionales chinas. El ajuste de la política de devoluciones de impuestos a la exportación de aluminio frenará el aumento de la demanda, lo que provocará una alta probabilidad de caída del precio. Aumento de la oferta: La nueva capacidad de producción de alúmina de China podría alcanzar los 13,2 millones de toneladas en 2025, y se espera que la capacidad de producción en el extranjero aumente en 5,1 millones de toneladas en 2025. Caída del precio: La oferta de bauxita y alúmina aumentó, la contradicción entre la oferta y la demanda se redujo significativamente y el precio cayó gradualmente.
aluminio electrolítico
La capacidad de producción de la oferta ha alcanzado su límite máximo, la probabilidad de aumentar la producción es extremadamente baja, la producción en el extranjero se ve afectada por diversos factores y la producción no puede llevarse a cabo de manera eficiente. En cuanto a la demanda, además de la caída interanual de la demanda inmobiliaria, la demanda de otras terminales mostró un desempeño positivo, especialmente en el ámbito del potencial de crecimiento de la demanda de nuevas energías, y la oferta y la demanda globales se mantuvieron en un equilibrio estrecho. La capacidad de producción nacional está cerca de la línea roja, se puede invertir un total de 450.000 toneladas de nueva capacidad de producción nacional en 2025, y se espera que el extranjero agregue 820.000 toneladas de nueva capacidad de producción en el escenario de referencia, un aumento del 2,3% en comparación con 2024. Crecimiento de la demanda: La estructura de la demanda descendente ha cambiado significativamente, el impacto de los bienes raíces tradicionales se ha debilitado y se espera que la nueva demanda dominada por vehículos fotovoltaicos y de nueva energía sea inferior a 260.000 toneladas de suministro nacional de aluminio electrolítico en 2025. Aumento de precios: Se espera que los precios del aluminio de Shanghai fluctúen entre 19.000 y 20.500 yuanes/tonelada en la primera mitad del año y se estabilicen en la segunda mitad del año, y se espera que el rango de precios sea de 20.000 a 21.000 yuanes/tonelada.
Procesamiento de aluminio
Con el rápido desarrollo de los vehículos de nueva energía, la industria fotovoltaica y la popularización de la tecnología 5G, la demanda de productos procesados de aluminio seguirá aumentando y se prevé que mantenga una tendencia de crecimiento estable. Expansión del tamaño del mercado: Se espera que el tamaño del mercado alcance el billón de yuanes, y la demanda de vehículos de nueva energía, fotovoltaica, 3C y hogares inteligentes es sólida. Actualización de productos: Se está avanzando hacia productos de alto rendimiento, ligeros y multifuncionales, y se está investigando y desarrollando materiales de alta gama y aleaciones de aluminio con funciones especiales. Progreso tecnológico: Inteligencia, automatización generalizada, inversión empresarial en equipos, control de producción, mejora de la eficiencia y la calidad, y cooperación entre la industria, la universidad y la investigación para promover el progreso tecnológico.
Aluminio reciclado
Al entrar en un período de crecimiento, los vehículos de desguace/desmontados entran en un período cuantitativo, lo que puede compensar la escasez de aluminio reciclado nacional. El mercado tiene amplias perspectivas, pero actualmente enfrenta problemas como la cantidad insuficiente de chatarra importada, una fuerte expectativa del mercado y un inventario insuficiente. Crecimiento de la producción: según la rama de Metales Reciclados de la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China, alcanzará los 11,35 millones de toneladas en 2025. Expansión del campo de aplicación: en los campos de los vehículos de nueva energía, la construcción, la electrónica y otras aplicaciones, continuarán expandiéndose, como los vehículos de nueva energía en la búsqueda de la mejora del kilometraje, una gran cantidad de aleación de aluminio reciclado para reducir el peso de la carrocería. Creciente concentración de la industria: bajo la expansión dual de la capacidad de producción de las grandes fábricas y las normas de la industria, algunas pequeñas empresas serán eliminadas por el mercado, y las empresas ventajosas podrán ejercer efectos de escala, reducir costos y fortalecer la competitividad del mercado.
3. Análisis de estrategia
Alúmina:La empresa de producción puede aumentar el inventario adecuadamente cuando el precio es alto, esperar a que el precio baje y luego enviarlo gradualmente; los comerciantes pueden considerar tomar posiciones cortas antes de que los precios caigan para cubrirse en el mercado de futuros y asegurar las ganancias.
aluminio electrolítico:Las empresas de producción pueden prestar atención al crecimiento de la demanda en áreas emergentes como la nueva energía, ajustar la estructura del producto y aumentar la producción de productos relacionados; los inversores pueden comprar contratos de futuros cuando los precios son bajos y venderlos cuando los precios son altos de acuerdo con la situación macroeconómica y los cambios en la oferta y la demanda del mercado.
Procesamiento de aluminio:las empresas deben fortalecer la innovación tecnológica y la investigación y el desarrollo de productos, mejorar el valor agregado de los productos y la competitividad del mercado; expandir activamente los mercados emergentes, como los vehículos de nueva energía, la industria aeroespacial, la información electrónica y otros campos; fortalecer la cooperación con las empresas upstream y downstream para establecer una cadena de suministro estable.
Hora de publicación: 03-feb-2025
